后集采時代，骨科市場格局重塑。集采效應(yīng)已逐步出清，新的競爭拉開序幕。

01

上海骨科創(chuàng)傷集采啟動

7月24日，上海陽光醫(yī)藥采購網(wǎng)發(fā)布《上海市骨科創(chuàng)傷類醫(yī)用耗材集中帶量采購文件(SH-HD2024-1)》(完整見文末)，新一輪骨科創(chuàng)傷類耗材集采啟動。

根據(jù)采購文件，本次集采品種為普通接骨板及配套螺釘、鎖定加壓接骨板(含萬向)及配套螺釘、髓內(nèi)釘及配件、皮質(zhì)骨螺釘、松質(zhì)骨螺釘、中空(空心)螺釘(非鎖定)，材質(zhì)包括純鈦、鈦合金及不銹鋼。

具體分組及最高有效申報價如下(不含伴隨服務(wù)價格)：

其中，鎖定加壓接骨板(含萬向)系統(tǒng)配套螺釘，包括但不限于國家醫(yī)保醫(yī)用耗材分類為“骨科材料-螺釘-萬向鎖定螺釘/普通鎖定螺釘/空心釘(規(guī)格為鎖定)”、“骨科材料-其他固定材料-螺栓/堵孔塞”等。

本次集采周期為兩年，首年采購需求總量為78175個，其中普通接骨板2605個、鎖定加壓接骨板(含萬向)51805個、髓內(nèi)釘23765個。

完整見文末

接骨板配套螺釘、髓內(nèi)釘配件、皮質(zhì)骨螺釘、松質(zhì)骨螺釘及中空(空心)螺釘(非鎖定)不參與報量。

02

同時滿足5大條件可中選

根據(jù)采購文件，企業(yè)須在2024年8月7日8:30至8月13日16:30進行產(chǎn)品報價，申報信息將于8月14日10:00解密公開。

申報價格信息包括產(chǎn)品申報價格和伴隨服務(wù)價格(僅接骨板和髓內(nèi)釘可填報)，兩者單獨報價。同企業(yè)同分組同注冊證不銹鋼材質(zhì)產(chǎn)品申報價格不得高于純鈦/鈦合金產(chǎn)品的0.8倍。

若要獲得擬中選資格，相關(guān)產(chǎn)品申報價格需同時符合以下條件：

03

集采讓利空間加大

骨科市場拐角將至

骨科創(chuàng)傷是骨科市場國產(chǎn)替代率最高的領(lǐng)域。創(chuàng)傷類耗材已經(jīng)歷了多次大型聯(lián)盟集采價格洗禮。對比近年集采情況，骨科創(chuàng)傷類在降價影響范圍持續(xù)擴大的同時，產(chǎn)品降幅正趨于溫和，給企業(yè)的讓利空間適度加大。

2021年，河南12省聯(lián)盟帶量采購價格公布，平均降幅88.65%;2022年，京津冀3+N聯(lián)盟通過帶量聯(lián)動采購，以河南聯(lián)盟集采中選價格為限價，最終拿到83.48%的平均降幅。

此前，江蘇、北京也針對骨科創(chuàng)傷類耗材單獨進行過集采，隨著上海正式入場，骨科創(chuàng)傷集采“最后一塊拼圖”將達成。

去年9月，覆蓋28省的兩大聯(lián)盟共同完成骨科創(chuàng)傷類集采續(xù)約，設(shè)置最高中選價，且中選規(guī)則也較以往更為寬松，最終中標價格也有所提升。

圖源：中銀證券

此次上海集采，設(shè)置的最高中選價較28省聯(lián)盟集采又有提高，目前最終中標情況尚未公布，但讓利企業(yè)趨勢已逐步清晰。

包含運動醫(yī)學(xué)在內(nèi)的第四批國采將于本月(7月)完成在全國各省份落地，自此骨科領(lǐng)域已基本實現(xiàn)集采全覆蓋。

賽柏藍器械制圖

對于骨科行業(yè)而言，降價帶來的影響正在逐步被消化，新的市場周期或?qū)⒌絹怼?/p>

平安證券研報提到，從集采進度來看，關(guān)節(jié)、創(chuàng)傷、脊柱等集采均已執(zhí)行一年周期以上，價格基數(shù)因素和渠道庫存退換貨等問題基本解決，骨科相關(guān)公司報表端有望迎來改善拐點。

集采落地后，春立醫(yī)療的脊柱類產(chǎn)品和運動醫(yī)學(xué)類產(chǎn)品增長迅猛，2022年二者收入分別同別增加70.14%和927.13%，毛利率分別同比增加10.30個百分點和30.11個百分點。

威高的關(guān)節(jié)領(lǐng)域也已開始回暖，其財報顯示，2024Q1關(guān)節(jié)營收同比增長82.34%，單髁等新品上市以及產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)的優(yōu)化帶來一定助益，關(guān)節(jié)產(chǎn)品收入及銷量快速增長，銷售價格增長12.88%。

大博醫(yī)療2024年Q1實現(xiàn)了營收和凈利潤的雙增長，其中營收4.27億元，同比增加9.17%;歸母凈利潤約6173萬元，同比增加6.05%。

外資方面，強生2024上半年營收157.78億美元，同比+3.3%，骨科業(yè)務(wù)46.52億美元，同比+3.2%。

史賽克2024Q1凈銷售額52.43億美元，同比增長9.7%;凈利潤為7.88億美元，增長33.1%。其中，骨科和脊柱業(yè)務(wù)凈銷售額22.44億美元，同比增長7.5%。

捷邁邦美2024Q1凈銷售額為18.89億美元，同比增長3.2%;凈利潤為1.72億美元。

與此同時，骨科領(lǐng)域各類收并購、拆分重組頻出，新的競爭暗流洶涌。依托本土優(yōu)勢，國內(nèi)品牌在集采后放量空間擴容，目前已逐漸顯示在營收報表中。此外，降價潮加速了國產(chǎn)骨科的出海進程，同外資巨頭間的較量將更為直接。

【來源：賽柏藍器械】